Nach siebenjährigem Planungskampf wurde am 10. März 2003 in Potsdam mit der Enthüllung des Baustellenschildes offiziell mit dem Bau des innerstädtischen Kaufhauses mit dem Namen Stadtpalais begonnen. Das 100 Millionen Euro teure Projekt in der Brandenburger Straße wird von dem Düsseldorfer Architekturbüro RKW Rhode Kellermann Wawrowsky und Partner gebaut. Als Bauherr tritt die Josef-Esch-Fondsgesellschaft auf, mieten wird das Kaufhaus die Karstadt-Quelle AG.

Für das neue Warenhaus wird das historische Gebäude des Kaufhaus Schwarz umgebaut, das im Jahre 1905 errichtet wurde. Vom historischen Bestand wird die denkmalgeschützte Jugendstilfassade und der bunt verglaste Lichthof im Erdgeschoss erhalten bleiben. Auch das barocke Typenhaus in der Dortustraße wird in die Planung miteinbezogen , so dass sich das Quartier zwischen Brandenburger, Jäger-, und Gutenbergstraße städtebaulich in die historische Innenstadt einfügt.
Nach dem Umbau werden hier auf 8.500 Quadratmetern Verkaufsfläche 160 Angestellte arbeiten. In der Hegelallee wird ein zugehöriges Parkhaus mit 480 Plätzen zur Verfügung stehen. In den nächsten Wochen wird mit den notwendigen Abrissarbeiten begonnen.